Fala, sócio! Algumas perguntas para você refletir:
E se você pudesse montar uma carteira de investimentos para levar para a vida inteira?
Uma carteira que desempenha bem tanto em períodos de alta inflação quanto em períodos de mais tranquilos…
Uma carteira que funciona tanto em momentos de crescimento econômico quanto em momentos de estagnação…
Uma carteira para momentos de euforia e de pavor…
Essa é a ideia por trás do All Weather Portfolio, criado pelo Ray Dalio.
Quem é Ray Dalio?
Ray Dalio é o fundador da Bridgewater Associates, a maior gestora do mundo, segundo a Forbes, com mais de US$ 150 bilhões em ativos.
Além disso, foi uma das pessoas que previram a crise de 2008.
Ele ganhou muito fama após ser entrevistado pelo Tony Robbins, escritor, palestrante motivacional e life coach…
…em seu livro MONEY Master The Game (Dinheiro: Domine Esse Jogo), lançado em 2014.
Segundo Robbins, a alocação de ativos de Dalio venceu o teste do tempo.
ALL WEATHER PORTFOLIO
A alocação de ativos dessa carteira está disposta dessa forma:
* 40% Títulos de Longo Prazo (long-term bonds)
* 30% Ações (stocks)
* 15% Títulos de Médio Prazo (intermediate-term bonds)
* 7.5% Ouro (gold)
* 7.5% Commodities
Dois elementos que afetam o valor dos ativos:
* Inflação
* Crescimento econômico
Podemos esperar 4 diferentes cenários (ou estações):
1. Inflação acima do esperado (aumento dos preços)
2. Inflação abaixo do esperado (ou deflação)
3. Crescimento econômico acima do esperado
4. Crescimento econômico abaixo do esperado (ou estagnação)
Objetivo do AWP: carteira diversificada para que você ganhe dinheiro nas vacas gordas e permaneça seguro nas vacas magras.
CURIOSIDADES
Curiosidade #1: Percentual relativamente baixo de ações
Dada a alta volatilidade dessa classe de ativos, ele buscou minimizar o risco do portfólio com uma menor exposição.
Curiosidade #2: Renda Fixa representa a maior parte da carteira
Segundo o próprio Ray Dalio: “Isso neutraliza a volatilidade das ações”.
Se o objetivo é minimizar os riscos em vez de “ganhar o máximo possível”, isso faz sentido.
Curiosidade #3: 15% em ouro e commodities
Mesmo com a alta volatilidade destes ativos, eles historicamente performam bem em momentos de pessimismo e inflação.
COMO ESTA CARTEIRA PERFORMOU NO PASSADO?
Vários testes retroativos (back-tests) foram feitos para estudar o desempenho da carteira.
Segundo o livro de Robbins, “a estratégia rendeu quase 10% ao ano e foi positiva em 86% do tempo nos últimos 30 anos” (1984-2013)
Outros dados interessantes:
* Durante a Grande Depressão (crise de 1929), essa carteira teria desvalorizado “apenas” 20,55%, enquanto o S&P 500 caiu 64,4%.
* Entre 1928 e 2013, a perda média do S&P 500 foi 13,66%. AWP? Apenas 3,65%.
* Em anos que o S&P 500 sofreu suas piores quedas (1973 e 2002), o AWP teve resultado positivo.
COMO MONTAR SUA PRÓPRIA “All Weather Portfolio”?
Apenas exemplos, sem qualquer recomendação de investimentos.
Fonte: https://www.nasdaq.com/articles/remember-all-weather-portfolio-its-having-killer-year-2016-09-27
30% Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) ou VOO
40% iShares 20+ Year Treasury ETF (TLT)
15% iShares 7 – 10 Year Treasury ETF (IEF) ou IEI (3-7)
7.5% SPDR Gold Shares ETF (GLD) ou IAU
7.5% PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
CONCLUSÃO
Não existe carteira perfeita.
NÃO É ADEQUADA PARA:
* Quem quer o maior retorno possível;
* Quem quer escolher seus próprios ativos (stock picking).
É ADEQUADA PARA:
* Quem tem grande aversão a riscos;
* Quem quer um caminho simples para preservar seu patrimônio com algum crescimento.
Link para o workshop mencionado no vídeo:
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