Muito se fala sobre empresas pagadoras de dividendos, exaltando-se o Dividend Yield (DY) de determinada ação…
…mas ainda vejo poucos buscando empresas com bom histórico de Dividend Growth (crescimento dos dividendos).
Existem algumas empresas aqui no Brasil (e MUITAS nos EUA) com essa característica, que, muitas vezes, é “mascarada” pelo baixo Dividend Yield.
Tenho estudado bastante sobre investimento em empresas de valor e os dividendos têm chamado cada vez mais minha atenção (mesmo em casos de baixo DY).
Investir em empresas com foco no “dividend growth” (crescimento dos dividendos) é uma estratégia de investimento que se concentra em adquirir ações de empresas que têm histórico de aumentar consistentemente os dividendos pagos aos acionistas ao longo do tempo. Essa abordagem tem várias vantagens:
Renda Estável e Crescente: Empresas que têm um histórico de crescimento de dividendos geralmente são financeiramente sólidas. Ao investir nelas, os acionistas podem contar com uma fonte de renda estável que cresce ao longo do tempo. Isso pode ser particularmente atraente para investidores que querem construir múltiplas fontes de renda passiva para a aposentadoria.
Proteção contra Inflação: Os dividendos que crescem ao longo do tempo tendem a superar a inflação. Isso significa que o poder de compra do dividendo aumenta, ajudando os investidores a manter seu poder aquisitivo ao longo dos anos.
Saúde Financeira: Empresas que conseguem aumentar seus dividendos consistentemente geralmente têm uma boa saúde financeira. Isso pode indicar que a empresa é capaz de gerar fluxo de caixa suficiente para sustentar e aumentar os pagamentos de dividendos, o que é um sinal positivo para os investidores.
Disciplina Financeira: Empresas que têm a política de aumentar dividendos frequentemente são cuidadosas com suas alocações de capital. Isso pode ser um sinal de que a administração está comprometida em maximizar o valor para os acionistas.
Atrativo para Investidores de Longo Prazo: Essa estratégia é particularmente atraente para investidores de longo prazo, uma vez que os benefícios do crescimento dos dividendos se acumulam ao longo do tempo. O reinvestimento dos dividendos pode aumentar significativamente o retorno total no futuro.
Menos Volatilidade: Empresas que aumentam os dividendos consistentemente tendem a ser menos voláteis, uma vez que o pagamento de dividendos cria um “piso” para a queda dos preços das ações.
Histórico Comprovado: Muitas ações que historicamente tiveram um forte crescimento de dividendos também tiveram um bom desempenho no mercado de ações, gerando ainda mais valor para o acionista.
Aviso: a estratégia de “Dividend Growth” não é apropriada para todos os investidores. Pode ser mais adequada para investidores de longo prazo que buscam uma renda estável e crescente, e que estão dispostos a abrir mão de algumas oportunidades de maior valorização ou maiores dividendos no curto prazo.
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